要闻及监管事件

　　精选层期待政策利好北交所制度设计仍有空间：10 月22 日，全国股转公司董事长、北交所董事长徐明在论坛上发表演讲时表示，将持续丰富交易机制类型，完善做市商制度，研究推出混合交易、融资融券交易。

　　严守“三条红线” 新三板开展挂牌公司治理专项活动：全国股转公司10 月13 日发布通知称，为进一步推动挂牌公司增强公众公司意识，形成有效制衡的公司治理机制，促进挂牌公司整体治理水平提升，根据证监会公众公司部统一部署，全国股转公司将联合各证监局开展挂牌公司治理专项自查及规范活动。

　　10 月新三板一级市场

　　摘挂牌：24 家公司摘牌，7 家公司新挂牌。截至月末，新三板挂牌公司共7238 家，较上月净减少17 家公司。新挂牌7 家公司，比上月减少4 家；单月摘牌24 家公司，比上月减少35 家。

　　公开发行：公开发行稳健运行，68 家公司上市交易。根据Choice，IPO 辅导挂牌公司增加7 家( 新增7 家：中逸安科、力石科技、天盛股份、爱迪特、鸿晔科技 、先锋股份、文明股份； 精选层转IPO 辅导0 家：)。精选层辅导挂牌公司增加21 家( 新增21 家：国基科技、硕恩网络、运鹏股份、福建国航、凯雪冷链、瑞科汉斯、恒太照明、昆工科技、高德信、太矿电气、华岭股份、康乐卫士、控汇股份、德桥股份、鼎峰科技、噢易云、交设股份、富恒新材、百味佳、贝恩施、蓝耘科技)。根据Choice，精选层辅导挂牌减少公司6 家(终止申报6 家：交设股份、升禾环保、翔龙科技、安徽设计、朗朗教育、精标科技)。

　　定增：威宁能源拟募资30 亿。据Choice 数据，本月新三板企业拟募资总额62.87 亿元，较上月增加147.52%，同比增加104.52%。从增发预案来看，拟募集金额排名前三的公司为威宁能源、盛源科技和瑞科汉斯，分别预计募资30 亿、3.5 亿和25 亿元。从预案募资金额来看，公用事业、基础化工和信息技术排名前三。

　　10 月新三板二级市场

　　全市场成交额较上月减少65.4%，日均交易额减少56.7%。精选层公司本月成交79.9 亿，较上月283.3 亿减少203.4 亿。创新层成交101.4 亿，比上月减少80.9 亿，基础层成交15 亿，比上月减少17.6 亿。全市场本月总共成交172.5 亿元，比上月减少65.4%。本月日均交易额10.8 亿元，比上月减少56.7%。

　　做市商：追加做市数量减少，退出公司减少，本月共退出23 家公司的做市，比上月的27家减少；另一方面做市商对38 家公司追加做市，比上月减少10 家。

　　新三板整体估值较上月小幅下降。截至月底，新三板整体估值(PE:TTM，中值法，剔除负值，下同)为16.3 倍，较上月小幅下降。做市和竞价板块的估值中枢为13.9 倍和16.7倍，精选层、创新层和基础层的估值中枢为24.3、16.7 和15.2 倍。基础层板块估值高于上月水平，其余板块估值均低于上月水平

（文章来源：上海申银万国证券研究所）